Уралсвязьинформ: развитый оператор, процветающий регион. Развитая в промышленном отношении экономика Уральского ФО и высокие доходы на душу населения обеспечивают Уралсвязьинформу развитую абонентскую базу и высокий потенциал роста выручки. Уралсвязьинформ ? четвертый по величине провайдер мобильной связи в России и отличается самой высокой степенью цифровизации сети среди российских МРК. Высокая степень диверсификации, современная сеть и новый бренд обеспечивают Уралсвязьинформу отличные возможности для продвижения на рынок высокодоходных услуг, наращивания числа абонентов сотовой связи и увеличения объема традиционных услуг. Все эти обстоятельства делают Уралсвязьинформ привлекательным для участников аукциона по Связьинвесту и сокращают риск ущемления прав акционеров в процессе будущей консолидации телекоммуникационных активов. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции Уралсвязьинформа.

Сильные рыночные позиции в богатом регионе. Уралсвязьинформ контролирует существенную часть регионального рынка фиксированной связи и около 30% рынка сотовой связи.

Прогресс в корпоративном управлении. Тревоги о перестановках в руководстве компании улеглись, после того как новая команда проявила инновационный подход.

Сильные показатели за 2004 г. свидетельствуют о потенциале роста компании. Выручка компании по МСФО за 2004 г. выросла относительно 2003 г. на 30%, норма EBITDA ? на 2 п.п. до 29,8%.

Четвертый по величине сотовый оператор с новым брендом. Услуги мобильной связи и новые услуги предоставляются под новым брендом Utel , который призван укрепить клиентскую базу компании.

Самый высокий уровень цифровизации сети в России. Уралсвязьинформ ввел в эксплуатацию сеть NGN, которая позволит ему увеличить объем новых услуг и сократить затраты. Уровень цифровизации сети Уралсвязьинформа (67%) самый высокий среди компаний Связьинвеста.

Приватизация Связьинвеста ? фактор роста стоимости. Сильные позиции Уралсвязьинформа делают его привлекательным для будущего победителя аукциона по Связьинфвесту.

Акции включены в расчет индекса MSCI Russia. Вес акций Уралсвязьинформа в индексе MSCI Russia составляет 0,8%.

Конкурентный рынок. Уральский регион является одним из богатейших в России, что привлекает альтернативных операторов фиксированной и сотовой связи.

В результате масштабных капвложений задолженность компании растет. Большие инвестиционные планы компании требуют внешнего финансирования, в результате которого общий долг компании увеличивается.